КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 21.08.2012г.

Обзоры рынка 21.08.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 21.08.2012г. Во вторник исходя из сложившейся технической картины склоняемся к боковому движению отечественного рынка. В тоже время умеренный позитив мировых площадок может побудить локальных игроков к осторожным покупкам на открытии. Тем не менее, как и предыдущие дни, в условиях отсутствия ликвидности и интереса к рынку высока вероятность, покупки быстро зачахнут и рынок опять начнет откат в рамках боковика. Ограничивать движение отечественных игроков будет также нервозность глобальных инвесторов. Ожидания публикации сильной статистики США наталкивается на снижение предположений нового раунда стимулирующих программ ФРС. Волатильности добавляют смешанные ожидания от запланированных встреч европейских политиков: глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер 22 августа посетит Афины, а канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Франсуа Олланд встретятся в Берлине 23 августа, а затем 24 и 25 августа проведут встречи с греческим премьером соответственно в Берлине и Париже. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста упала с 51,2% до 50,5%. Индикатор находится в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительного говорить о преобладании вероятности нисходящей либо восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) находится в зоне преобладания позитивного тренда и по итогам торгов составил 61,5%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок продолжает двигаться в узком боковом торговом канале. Штиль продолжается фактически с 27 июля и выхода из него до сих пор не сформировано, что связано с летним снижением деловой активности, базовым отсутствием идей и ликвидности. Перетягивает на себя инвесторов также банковский сектор, где ставки по депозитам находятся на высоком уровне. Инвесторы теряют интерес к площадке. Но, вместе с тем, затянувшийся флет закручивает пружину отложенного спрос/предложения, выстрел которой приведет к мощнейшему движению. Впрочем, учитывая базовые негативные факторы для локального рынка - вероятность нисходящего движения при выходе из боковика - остается. Во вторник, исходя из технической картины, склоняемся к сохранению бокового движения, при этом отмечаем доминирование предпосылок к снижению. Активность ожидаем на низких уровнях. Текущий торговый диапазон рассматриваем на уровнях 1050-1110б.п. При пробое нижней поддержки появляются высокие риски продолжить снижение в зону июльских минимумов. ГМК Акции металлургов продолжают движение в боковике. Алчевский МК на часовках выглядит позитивно, однако сдерживает бумагу близость к сопротивлению 0,06грн. Нейтрально смотриться Азовсталь и Енакиевский МЗ. Акции металлургов уже несколько сессий подряд выглядят лучше рынка, тем не менее активность указывает на риски этого движения. В случае сохранения негативного тренда на мировых рынках и снижения сырьевых площадок металлургов могут просадить вниз продажами. Акции Авдеевского КХЗ пока удерживают боковой тренд, однако технические сигналы свидетельствуют о сохранении понижательных рисков на дневках. На часовках наблюдаем нейтральные сигналы, что настраивает на волатильный боковик с ориентиром на внешний фон. Акции Ясиновского КХЗ сохраняют риски снижения, после провала поддержки 0,95грн. По акциям ГОКов исходя из технических сигналов ожидаем умеренно позитивное движение. Акции шахт закрылись выше недельной средней, указав на возможность смены негативного тренда. Ждем подтверждения. Акции трубников формируют смешанные сигналы. Банки Акции Укрсоцбанка в ходе торгов проваливали поддержку боковика 0,16грн указав на риски снижения. В случае подтверждения провала, акции возобновят негативный тренд. По бумаге предполагаем волатильный боковик. По Райффайзен банку Аваль преобладают негативные сигналы, настраивая на снижение в базовом сценарии. Следим за поддержкой 0,096грн. Энергетика Акции Центрэнерго и Донбассэнерго остаются в боковом торговом канале, с преобладанием негатива на дневках. На часовках сигналы смешанные, лучше смотрится Центрэнерго, хуже Донбассэнерго. По бумагам склоняемся к волатильному боковику с возможным понижением. По Донбассэнерго отметим резкое снижение ликвидности, что повышает риски для среднесрочных и долгосрочных инвесторов, понижая целевые уровни бумаги. Акции Западэнерго сохраняют риски снижения. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Машиностроители По акциям автомобилестроителей преобладают негативные сигналы. Слабая производственная статистика, отчетность и проблемы отрасли продолжают ограничивать покупателей. Прогонка по УкрАвто в понедельник не изменила существенно техническую картину. Акции Стахановского ВСЗ закрылись выше недельной средней, показав возможность для выхода из негативного тренда, однако не очевидно удержание покупок. По бумаге предполагаем рост волатильности и исходя из технических сигналов на часовках возможны покупки. Крюковский ВСЗ выглядит привлекательно с предпосылками расширить рост, тем не менее упершись в локальное сопротивление 18грн, появились риски технического отката. Поддержкой бумаге служит заявление Азорова об закупках поездов у отечественного завода, а не Хундай. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно. Акции Мотор-Сич движутся в широком боковике, с негативными сигналами на часовках. По бумаге ожидаем волатильный боковик с преобладанием давления продавцов. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, позиции Лугансктепловоза закрытием ниже недельной средней две сессии подряд показывают риски снижения, впрочем низкая активность ограничивает четкость сигналов. Другие Акции Укрнафты продолжают двигаться в боковике с 165-175грн. На часовках сигналы нейтральные. По бумаге ожидаем вялый боковик, из-за расширения спреда возможны резкие колебания. Акции Укртелекома стабилизируются после роста. Сигналы на часовках умеренно негативны, на дневках появились риски входа в коррекцию. Следим за поддержкой на уровне 0,27грн. Акции Стирола сохраняют негативный тренд на дневках, на часовках сигналы нейтральные. Решающим будет выступать внешний фон. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6540&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Японское агентство R&I подтвердило рейтинг Украины "B+" • "Уровень теневой экономики в Украине в I квартале остался на 34% от ВВП", - Минэкономразвития • Прибыль банков Украины за июль 2012 г. составила 683 млн грн против убытков годом ранее • Доля просроченных кредитов в Украине в июле выросла на 0,1 п.п. – НБУ • Нацбанк допускает повышение инфляции • По итогам I полугодия 2012 г. украинский рынок металлопроката вырос на 1% до 3,515 млн. т, - АО «УГМК». В разрезе отраслевого потребления, по итогам 6 мес. 2012 г. металлоторговыми компаниями было закуплено 33,6% металлопроката от общего объема, трубными заводами – 22,6%, машиностроительной отраслью - 19,1%, отмечают в УГМК. • НКРЭ сохранила оптовую цену на электроэнергию • "Газтек" претендует на покупку пакетов 10 обл- и горгазов • PGOK Чистая прибыль Ferrexpo в I пол.-2012 упала вдвое, хуже прогноза По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали снижение: индекс UX откатился на 0,08% до 1077,64б.п., индекс ПФТС снизился на 0,11% до 394,65б.п. Торговая активность на протяжении торгов находилась на низких уровнях Мировые рынки По итогам предыдущих торгов, фондовые индикаторы РФ, Европы и США закрылись снижением. Сегодня со смешанной динамикой торгуется Азия. Торги в РФ и Европе открылись небольшим ростом. Фьючерсы на индексы США торгуются в зоне позитивной динамики. Европа: Европейские фондовые индексы завершили торги в понедельник снижением, поскольку опасения, порожденные заявлением Бундесбанка о возможности прямого выкупа гособлигаций проблемных стран еврозоны ЕЦБ, оказались сильнее оптимизма в отношении серии встреч европейских политиков, на которых могут быть приняты новые решения по борьбе с кризисом в регионе. Наконец, свою роль, видимо, сыграли и опасения относительно неоправданности дальнейшего ралли в нынешних условиях неопределенности. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 на закрытие сессии упал на 0,5% - до 271,5 пункта. Бундесбанк в своем ежемесячном отчете заявил, что "продолжает придерживаться мнения, что выкуп государственных облигаций Евросистемой следует оценивать критически как создающий серьезные риски для стабильности". На этой неделе, как ожидается, состоится целый ряд важных встреч европейских политиков: глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер 22 августа посетит Афины, где обсудит с премьер-министром Греции Антонисом Самарасом запрос греческого правительства о продлении на два год срока действия программы бюджетной экономии в стране. Кроме того, канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Франсуа Олланд встретятся в Берлине 23 августа, а затем 24 и 25 августа проведут встречи с греческим премьером соответственно в Берлине и Париже. Акции Lonmin подешевели на 4,6% после того, как стало известно, что третий по величине производитель платины в мире намерен провести допэмиссию среди существующих акционеров на $1 млрд. Бумаги Xstrata, которая владеет 25% акций Lonmin, упали в цене на 3,4%. Капитализация Eurasian Natural Resources Corp. (ENRC) опустилась на 3,4%. Аналитики Credit Suisse Group понизили рекомендации по акциям горнодобывающей корпорации до "нейтрально" с "выше рынка". Стоимость акций Heineken NV, повысившей ранее предложение о покупке пакета акций сингапурской Asia Pacific Breweries Ltd., выросла на 1,6%. CША: Американский рынок акций незначительно снизился по итогам торгов в понедельник после уверенного ралли индикатора Standard & Poor's 500, в результате которого значение индекса достигало максимума с апреля этого года. Опасения участников рынка относительно ситуации в европейском регионе нивелировали позитив от ралли акций компаний финансового и высокотехнологического секторов. Бундесбанк в своем ежемесячном отчете заявил, что "продолжает придерживаться мнения, что выкуп государственных облигаций Евросистемой следует оценивать критически как создающий серьезные риски для стабильности". На этой неделе, как ожидается, состоится целый ряд важных встреч европейских политиков: глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер 22 августа посетит Афины, канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Франсуа Олланд встретятся в Берлине 23 августа, а затем 24 и 25 августа проведут встречи с греческим премьером соответственно в Берлине и Париже. Наконец, свою роль, видимо, сыграли и опасения относительно неоправданности дальнейшего ралли в нынешних условиях неопределенности. С начала 2012 года индекс Standard & Poor's 500 поднялся на 13%, в результате чего оказался на отметке на 2,1% выше среднего прогноза опрошенных агентством Bloomberg экономистов, полагавших, что к концу года индикатор окажется на отметке в 1389 пунктов. Бумаги Facebook подорожали на 5,3% после того, как на прошлой неделе они опустились в цене до рекордного минимума. Азия: Фондовые рынки Азии растут утром во вторник в ожидании публикации свежих статданных из США, которые, как ожидается, укажут на продолжающееся восстановление крупнейшей экономики мира. Сводный индекс крупнейших предприятий региона MSCI Asia Pacific вырос с начала сессии 21 августа на 0,5% - до 121,3 пункта. Во вторник Национальная ассоциация риэлтеров опубликует данные о продажах домов на вторичном рынке США в июле. В пятницу министерство торговли обнародует сведения об объеме заказов на товары длительного пользования в июле. Как ожидается, показатель вырос на максимальные в этом году 2,5%. На этом фоне дорожают акции азиатских экспортеров. Россия: Рынок акций РФ открылся во вторник ростом котировок blue chips в рамках отскока после падения накануне, индексы ММВБ и РТС за минуту торгов выросли на 0,5-0,6%. К 10:01 МСК индекс ММВБ составил 1435,96 пункта (+0,5%), индекс РТС - 1411,78 пункта (+0,6%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 1%. Финансовые рынки: Курс евро к доллару США растет в ходе торгов во вторник утром на оптимизме в отношении предстоящего визита главы Еврогруппы Жана-Клода Юнкера в Грецию в среду. В ходе визита глава постоянного совещания министров финансов стран еврозоны, как ожидается, обсудит с премьер-министром Греции Антонисом Самарасом запрос греческого правительства о продлении на два года срока действия программы бюджетной экономии в стране. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: До открытия торгов: Публикация протоколов заседания Резервного Банка Австралии, Индекс деловой активности в промышленности и Продажи в универсальных магазинах Японии 11-30 Чистая потребность госсектора Великобритании в денежных средствах, Великобритания (м/м -2.2 млрд £) 11-30 Чистый объем заимствований госсектора Великобритании, (м/м -3.2 млрд £) 13-00 Индекс промышленного производства Конфедерации британской промышленности, Великобритания Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей