КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 15.11.2012г.

Обзоры рынка 15.11.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 15.11.2012г. В четверг, на открытии сформированы смешанные внешние сигналы, в то время как внутренний фон остается нейтральным, но с сохраняющейся напряженностью в отношении валютного рынка. С одной стороны давление на динамику на открытии будет оказывать обвал американских фондовых площадок накануне и резкое снижение европейских площадок сегодня. Решающим для такого движения стали разрастающиеся опасения замедления мировой экономики из-за бюджетного разрыва. Вторым фактором стало заявление президента США относительно повышения налогов для богатых американцев, а также отсутствие единого мнения руководителей ФРС по вопросу о необходимости дополнительного выкупа активов после завершения операции "Твист". С другой стороны вытягивать площадки с минимумов будет неожиданно сильные данные по ВВП Германии и Франции, экономики которых поднялись на 0,2% в 3м кварателе против ожидаемых 0,1% и 0% роста соотвественно. Также правительство Греции рассматривает возможность выкупа собственных гособлигаций у частных инвесторов не в убыток им, но по выгодной для Афин цене в поисках радикального способа сократить долговую нагрузку. Со стороны Испании также формируется неплохой фон, поскольку стране согласно Олли Рену, курирующему экономические вопросы в составе Еврокомиссии, не потребуются дополнительные сокращения госрасходов и другие меры экономии до конца 2013 года, несмотря на то, что цели по дефициту бюджета, скорее всего, не будут достигнуты. Технически украинский рынок выглядит нейтрально, формируя смешанные сигналы. Исходя из сложившихся факторов вероятна просадка рынка на открытии с последующими попытками выкупа просадки. Склоняемся к волатильному боковике, с рисками снижения. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста стабилен на уровне 48%. Индикатор остается в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно сказать о доминировании нисходящей или восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 15,8%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций зависает в боковике без четких ориентиров для дальнейшего движения. Инвесторы берут паузу для оценки сложившейся ситуации, и ввиду внешних смешанных тенденций а также внутренних девальвационных настроений не спешат формировать направленную позицию. В четверг, исходя из технических сигналов, сохраняем ожидания волатильного боковика и смешанной динамики акций. Риски снижения остаются. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 800 -910б.п. ГМК Акции Алчевского МК и Азовстали остаются ниже недельной средней в боковике, на часовках хуже выглядит Алчевский МК, закрытие на минимумах дня говорит о силе продавцов. Чуть лучше выглядит Азовсталь. Акции ЕМЗ остаются ниже недельной средней, с негативными сигналами по стохастикам подтверждая удержание негативного тренда. На часовках сигналы нейтральные. Акции Авдеевского КХЗ удерживает движение выше недельной средней, сохраняя предпосылки для роста. На часовках сигналы нейтральны, возможен волатильный боковик. Акции Ясиновского КХЗ выглядят неоднозначно, технические сигналы дают зацепки на рост. Выход из коридора 0,6-0,7 определит движение. Акции трубников формируют преимущественно негативные сигналы. Закрытие Харцызского трубного на новых минимумах говорит о силе продавцов. Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы, хуже выглядит Северный ГОК. Акции шахт формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива. Банки Акции банков выглядят неоднозначно. Райффайзен банк Аваль выстрелив ростом в последние доли секунд ростом, показали хорошие технические предпосылки для роста. Ждем подтверждения. Акции Укрсоцбанка остаются ниже недельной средней с поддержкой на предыдущий минимум 0,135грн. На часовках сигналы нейтральные. Похоже что бумага ложиться в боковик. С одной стороны новые полномочия НБУ дают предпосылки к стабилизации валютного рынка, однако пока коррекция гривны к доллару давит на стоимость бумаг. Энергетика Акции Донбассэнерго удерживают позитивный тренд, на часовках сигналы нейтральные. Акции Центрэнерго две сессии подряд закрываются ниже недельной средней, тренд поменялся на боковик, есть пробой поддержки RSI. При этом закрытие вблизи минимумов дня говорит о силе продавцов. На часовках сигналы с доминированием негатива, что указывает на риски просадки. Акции Западэнерго удерживают позитивный тренде, на часовках индикаторы умеренно позитивны. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем нейтральные сигналы, без явного перевеса в сторону снижения или роста. Акции Крюковского ВСЗ остаются в узком боковике, технические сигналы смешанные, следим за выходом из диапазона 17-18грн. Акции Стахановсого ВСЗ закрылись выше недельной средней показав возможность смены тенденции, впрочем пока движение рассматриваем как технический отскок после формирования новых годовых минимумов. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно. Акции Мотор-Сич зависают в боковике, с нейтральными сигналами на дневках и часовках. Бумага консолидируется для дальнейшего движения. Следим за коридором 1820-1970. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально, Лугансктепловоз формирует смешанные сигналы с зацепками на рост. Другие Акции Укрнафты остаются ниже недельной средней, что говорит об удержании негативного тренда. На часовках сигналы нейтральные, базовые риски снижения остаются. Акции Укртелекома удерживают негативный тренд, риски снижения остаются. Сильной поддержкой остается уровень 0,20грн. Акции Стирола закрылись выше недельной средней, на часовках остаются предпосылки для роста. Сильной поддержкой остается уровень 14грн. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6744&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Прирост прямых иностранных инвестиций в Украину в III кв.-2012 в 5 раз ниже показателя III кв.-2011 - Госстат • Украина привлекает Morgan Stanley для размещения под госгарантии евробондов "Фининпро" • AZST "Метинвест" может окончательно закрыть аглофабрику на "Азовстали" – глава группы Игорь Сырый • "Метинвест" и Evraz претендуют на словацкий сталелитейный бизнес U.S. Steel • Метпредприятия Украины намерены в декабре увеличить выпуск стали на 1,9% • Метпредприятия Украины за 10 мес. увеличили импорт ЖРС почти вдвое • За 12 суток ноября среднесуточное производство чугуна составило 80,5 тыс. тонн, стали – 89,3 тыс. тонн, проката – 73,5 тыс. тонн. • KIEN "Киевэнерго" привлекает у "ДТЭК" кредит на 185,9 млн грн • ДТЭК начал реконструкцию блока №13 Луганской ТЭС "Востокэнерго" • "Концерн Хлебпром" за 9 мес. увеличил показатель EBITDA почти на 66% • Минагропрод намерен просить правительство разрешить пересмотреть соглашение хлебопеков с поставщиками газа • LTPL "Лугансктепловоз" ожидает в 2013г рост дохода ориентировочно на 70% • Парламенту Украины предлагают продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали рост: UX вырос на 0,32% до 830,53б.п., индекс ПФТС закрылся без сделок на уровне 312,6б.п. Торговая активность снизилась относительно предыдущей сессий. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ закрылись смешанной динамикой, Европы и США закрылись сильным падением. Сегодня падает Азия. Торги в РФ и Европе открылись снижением, фьючерсы США повышаются. Европа: Европейские фондовые индексы в среду упали примерно на 1%, негативный настрой рынков определили данные о промпроизводстве еврозоны, ВВП Греции и Португалии, а также публикация преимущественно слабой корпоративной финотчетности за прошедший квартал. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 за день потерял 0,91% - до 268,14 пункта. Объем промышленного производства в еврозоне в сентябре упал на 2,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало максимальным снижением более чем за три года. Аналитики ожидали уменьшения показателя всего на 2%. Экономика Греции потеряла в июле-сентябре 7,2% относительно уровня аналогичного периода предыдущего года, что свидетельствует об углублении рецессии в стране, продолжившейся уже 17-й квартал подряд. ВВП Португалии в июле-сентябре опустился по итогам восьмого квартала подряд на фоне предпринимаемых правительством мер по сокращению дефицита бюджета и долгового бремени. Португальская экономика потеряла в третьем квартале 0,8% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Экономисты в среднем ожидали уменьшения только на 0,6%. Рыночная стоимость ведущего мирового брокера транзакций между банками ICAP обвалилась в среду на 9,2%. Доналоговая прибыль компании по итогам первого финполугодия упала на 26% - до 137 млн фунтов стерлингов. Акции крупнейшего поставщика электроэнергии в Европе Electricite de France SA (EDF) подешевели на 4,8% - до самого низкого уровня почти за семь лет. Компания снизила целевые показатели по выработке электроэнергии на АЭС уже во второй раз за год. Капитализация Mediaset сократилась на 2,9%. Чистый убыток итальянской вещательной компании в третьем квартале составил 88,4 млн евро. Старейший банк мира, итальянский Banca Monte dei Paschi di Siena потерял по итогам торгов 5,1% стоимости, неожиданно зафиксировав убыток в минувшем квартале. США: Американские фондовые индексы в среду потеряли больше 1,2% на опасениях относительно "бюджетного обрыва", при этом значение Dow Jones Industrial Average опустилось до самой низкой отметки с 26 июня. Кроме того, негативное влияние на настроения инвесторов оказали новости о том, что Израиль нанес серию авиаударов по территории сектора Газа. По итогам торгов в среду снизились все десять отраслевых подындексов Standard & Poor's 500. Сырьевой, финансовый и промышленный сектора продемонстрировали наиболее значительное падение - не менее чем на 1,7%. Лидерами снижения котировок среди крупнейших компаний стали акции службы доставки Federal Express Corp. (-3,7%) и авиастроительной корпорации Boeing Co. (-2,8%). Капитализация Home Depot Inc. уменьшилась на 3% после того, как накануне крупнейшая в США сеть магазинов товаров для дома продемонстрировала повышение стоимости акций до рекордной отметки с 2000 года на фоне хорошей отчетности за прошедшей квартал. В то же время цена бумаг Cisco, крупнейшего в мире производителя сетевого оборудования, подскочила на 4,8%. Прибыль компании по итогам первого финансового квартала без учета некоторых статей расходов составила 48 центов в расчете на акцию против прогнозировавшихся аналитиками 46 центов на акцию. Стоимость бумаг самой большой соцсети мира Facebook Inc. взлетела на 13%. В среду истек срок действия ограничений на продажу 804 млн ее акций, принадлежащих бывшим сотрудникам. Таким образом, объем акций Facebook, доступных для торгов, увеличился почти вдвое. Рыночная стоимость крупнейшего производителя компьютерных игр для соцсетей Zynga Inc. увеличилась на 1,4%. Финдиректор Zynga Дэвид Уинер уходит из компании, чтобы занять позицию вице-президента по корпоративным финансам и бизнес-планированию в Facebook. Курс ценных бумаг ритейлера Abercrombie & Fitch подскочил на 34%, так как прибыль компании в минувшем квартале увеличилась на 41%, превзойдя ожидания рынка. Сеть магазинов одежды также улучшила прогноз годовой прибыли. Азия: Фондовые индексы Азии падают с открытия торгов в четверг, приблизившись к минимуму за два месяца из-за опасений, что бюджетные разногласия в США приведут к ослаблению мирового экономического роста. Однако японский рынок растет на ожиданиях, что досрочные парламентские выборы приведут к новым энергичным мерам поддержки экономики. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific без учета Японии снизился на 0,9% - до 434,86 пункта, минимума с середины сентября. На торгах в среду Dow Jones Industrial Average опустился до минимума с июня, поскольку внимание инвесторов по-прежнему приковано к Вашингтону, где Конгресс и Белый дом в ближайшие недели будут активно обсуждать меры, направленные на предотвращение сокращения госрасходов и прекращения налоговых льгот объемом $607 млрд с января. На состоявшемся в четверг первом пленуме ЦК КПК XVIII созыва генеральным секретарем ЦК КПК, как и предполагалось, избран Си Цзиньпин. Он сменил на этом посту Ху Цзиньтао, который занимал его в течение 10 лет. Кандидатура Си Цзиньпина на пост генсека была неофициально выдвинута еще пять лет назад, на предыдущем партийном съезде. В состав ПК политбюро также вошел вице-премьер Госсовета КНР Ли Кэцян, который, скорее всего, на весенней сессии Всекитайского собрания народных представителей сменит на посту главы правительства Вэня Цзябао. Досрочные парламентские выборы в Японии будут организованы 16 декабря, если сроки роспуска парламента не будут пересмотрены, сообщил в среду заместитель главы находящейся у власти Демократической партии Японии Дзюн Адзуми. Самое резкое падение в рамках Nikkei 225 продемонстрировала Sony Corp. (-11%), ее рыночная стоимость рухнула до минимума с 1980 года. Компания, ожидающая уже четвертый годовой убыток подряд, планирует разместить конвертируемые облигации. Россия: Рынок акций РФ утром в четверг просел вслед за упавшими индексами в США на опасениях "бюджетного обрыва" с 2013 года, после чего остановился в ожидании открытия торгов в Европе; ряд blue chips вышел в "плюс". К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1370,59 пункта (-0,1%), индекс РТС - 1364,66 пункта (-0,2%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1%. Финансовые рынки: Евро стабилен в четверг в паре с долларом США в ожидании публикации предварительных данных о динамике ВВП еврозоны за III квартал, тогда как иена дешевеет по отношению к большинству валют перед роспуском японского парламента и досрочными выборами. ВВП еврозоны снизился в июле-сентябре на 0,1% по сравнению со II кварталом, когда наблюдалось падение на 0,2%, прогнозируют аналитики. Таким образом, еврозона вступит в зону технической рецессии впервые с 2009 года. В годовом выражении ВВП, вероятно, упал на 0,6%. Досрочные выборы в японский парламент, который, скорее всего, будет распущен уже в пятницу, могут привести к власти оппозиционную Либерально-демократическую партию, выступающую за более агрессивное стимулирование экономики. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Публикация ежемесячного бюллютеня ЕЦБ 11-00 Прирост ВВП, Италия (кв/кв -0,5%, г/г -2,8%) 11-30 Розничные продажи, Великобритания (м/м -0,1%, г/г 1,7%) 12-00 Индекс потребительских цен, ЕС (м/м 0,2%, г/г 2,5%, базовый г/г 1,5%) 12-00 Прирост ВВП, ЕС (кв/кв -0,1%, г/г -0,6%) 15-30 Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорк, США (м/м -7,2 б.п.) 15-30 Индекс потребительских цен, США (м/м 0,1%, г/г 2,1%) 15-30 Базовый индекс потребительских цен, США (м/м 0,1%, г/г 2%) 15-30 Первичные заявки на пособие по безработице, США (375К) 17-00 Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии, США (м/м 1,5б.п.) 18-00 Запасы нефтепродуктов по данным Министерства энергетики США 20-20 Выступление главы ФРС Бена Бернанке Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей