Обзор валютного рынка за неделю

Forex аналитика 04.11.2013 По итогам недели большинство основных валют закрылось ниже нулевой отметки. С небольшим изменением по отношению к доллару США закрылись канадский (+0,25%) и новозеландский (-0,16%) доллары. Более 2% потеряли швейцарский франк (-2,18%) и евро (-2,29%). Японская иена, британский фунт и австралийский доллар снизились против американской валюты на 1,29%, 1,49% и 1,50% соответственно. Курс евро в понедельник умеренно снизился по отношению к доллару США после выхода смешанной американской статистики. По итогам прошлого месяца объем промышленного производства в США заметно вырос, превысив при этом средние прогнозы экспертов. Согласно отчету, в сентябре объем производства промышленной продукции увеличился с учетом сезонных колебаний 0,6 % по сравнению с августом, в то время как использование производственных мощностей выросло на 0,4 процентного пункта — до уровня 78,3%. Добавим, что по прогнозам экспертов промпроизводство должно было вырасти на 0,4%, а использование мощностей – до 78,1%. Отметим, что усиление в сентябре подняло промышленное производство обратно к средним показателям 2007 года, что фиксируется в первый раз со временем рецессии. Другой отчет показал, что количество американцев, которые подписали контракты на покупку жилья, резко уменьшилось в сентябре, зафиксировав при этом четвертый месячный спад подряд, что, в основном, было связано с увеличением процентных ставок по ипотеке и бюджетной неопределенностью. Национальная ассоциация риэлторов сообщила, что индекс, который измеряет число незавершенных сделок по продаже жилья на вторичном рынке, упал с учетом сезонных колебаний на 5,6% по сравнению с августом, достигнув при этом годового уровня 101,6, что является самым низким значением с декабря 2012 года. Добавим, что с учетом последнего ухудшения, данный показатель оказался на 1,2% ниже, чем в сентябре 2012 года. Это был первый раз за более чем два года, когда число договоров о продаже жилья было ниже, чем годом ранее. Отметим, что согласно средним прогнозам экспертов, данный индекс должен был вырасти на 0,5%, после снижения на 1,6% в августе. Курс евро во вторник продемонстрировал смешанную динамику по отношению к доллару США — обновил максимумы на комментариях Новотны и слабых данных по потребительскому доверию, а потом развернулся и снизился. Как заявил член Управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны в своем интервью, маловероятно, что Европейский центральный банк еще больше понизит свою ключевую процентную ставку или ставку по депозитам. Центральный банк не планирует принимать меры против силы евро. По словам Новотны, снижение процентных ставок маловероятно потому, что существуют признаки укрепления восстановления экономики Еврозоны и потому, что «снижение процентной ставки не поможет очень сильно» в том, чтобы периферийные страны осуществили необходимые корректировки. Тем не менее, Новотны сказал, что ЕЦБ «склонен к мягкой денежно-кредитной политике, и есть веские причины, чтобы придерживаться этого курса, по крайней мере, в течение некоторого времени». Он добавил, что склонность к мягкой политике уместна, «пока рост экономики ниже потенциала, и пока нет перспективы роста инфляции». Тем не менее, властям и всем остальным «придется мириться» с сильным евро. Результаты ежемесячного обзора потребительского доверия, которые были представлены Conference Board, показали, что индикатор уверенности потребителей резко сократился в октябре, опустившись при этом до уровня 71,2 пункта, по сравнению с 80,2 в сентябре. Участники рынка ожидали оглашения итогов двухдневного заседания Федеральной резервной системы. «Заседания ФРС находится в фокусе рынка, и вполне вероятно, что Комитет будет рассматривать слабые американские экономические отчеты как причину не уменьшать объем стимулирующих мер в этом году», сказал Лорн Баринг, управляющий директор Capital SA. Курс евро в среду вырос по отношению к доллару США в преддверии оглашения итогов заседания Комитета по открытому рынку ФРС и снизился после того, как ФРС оставила свою денежно-кредитную политику без изменений. Давление на доллар США в первой части торгов оказали последние данные, которые были представлены Automatic Data Processing (ADP) — в октябре занятость в частном секторе заметно увеличилась, но, все-таки, недостаточно чтобы подтвердить оценки экономистов. Согласно отчету, в октябре количество занятых выросло на 130 000 человек, по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за предыдущий месяц на уровне 145 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 166 тыс. рабочих мест). Добавим, что согласно средним прогнозам значение данного показателя должно было вырасти на 151 тыс. Согласно другому отчету, сентябрьский индекс потребительских цен вырос на 0,2% с августа, в то время как базовый индекс, который исключает цены на продукты питания и расходы на энергоносители, увеличился лишь на 0,1 %. Добавим, что аналитики ожидали роста общих и основных цен на 0,2%. Кроме того, стало известно, что в годовом выражении индекс потребительских цен увеличился на 1,2%, замедлив при этом темпы своего роста по сравнению с августом (на уровне +1,5%). Отметим, что первоначально курсу евро оказали поддержку неоднозначные данные по занятости в Германии, а также положительный отчет по уровню делового и потребительского доверия. Как стало известно, уровень безработицы с учетом сезонных корректировок вырос до рекордного с июня 2011 года значения, тогда как ставка б/р осталась вблизи рекордных уровней, зафиксированных до воссоединения Германии. В октябре уровень безработицы снизился на 47 800, а общее число безработных составило 2.801 млн. — минимум с ноября 2012 года. Показатель с учетом сезонных колебаний повысился на 2 тыс., а ставка б/р осталась на уровне 6,9%. Что касается отчета по Еврозоне, то он показал, что индикатор настроений в экономике, который является датчиком настроений среди потребителей и предприятий, вырос до уровня 97,8 в октябре, по сравнению с 96,9 в сентябре, показав при этом самое высокое значение с августа 2011 года. В четверг курс доллара вырос против евро, что было связано с выходом неожиданно слабого отчета по уровню безработицы в Еврозоне, а также данных по инфляции. Последние данные от Статистического агентства Евростат показали, что в прошлом месяце уровень безработицы в Еврозоне неожиданно вырос, вернувшись при этом к рекордным значениям на отметке 12,2%. Тем не менее, стоит отметить, что с учетом пересмотра в сторону повышения показателя за август — до уровня 12,2% с 12,0%, уровень безработицы остался без изменений. Многие эксперты ожидали, что в сентябре уровень безработицы останется на отметке 12,2%. Данные также показали, что уровень безработицы для Европейского Союза составил 11% в сентябре, оставшись без изменений по сравнению с прошлым месяцем, для которого безработица была пересмотрена в сторону повышения. Еще один отчет показал, что в октябре инфляция в Еврозоне упала до самого низкого уровня за почти четыре года, увеличивая давление на Европейский центральный банк, и вынуждая смягчать денежную политику, чтобы поддержать хрупкую экономику региона. Результаты по обращениям за пособиями по безработице в США оказали незначительную поддержку доллару. Согласно отчету, число заявок сократилось на 10 тыс. за неделю на 25 октября, что чуть лучше прогноза. Также на укрепление доллара оказали влияние данные о том, что индекс деловой активности в промышленности Чикаго вырос с 55,7 в сентябре до 65,9 в октябре, это самый большой рост индекса за три десятилетия, с июля 1983 г. В пятницу курс евро существенно снизился против доллара, оказавшись под давлением на фоне возросших ожиданий в отношении снижения ставки на декабрьском заседании ЕЦБ. Поддержку доллару оказали данные о том, что в США экономическая активность в производственном секторе в октябре увеличилась в течение пятого месяца подряд. В целом экономика растет на протяжении 53-го месяца подряд. Индекс деловой активности с сентября вырос на 0,2% до 56,2. Индекс растет каждый месяц с июня, и значение в октябре максимальное за 2013 год. Курс фунта в понедельник снизился против доллара, утратив при этом все ранее заработанные позиции. Ранее укрепление британской валюты было связано с выходом отчета от Hometrack, который показал, что средние цены при продаже жилья в Великобритании продолжили расти в октябре, что было связано с повышением спроса среди покупателей. Тем не менее, количество предложенных домов на продажу сократилось, поднимая вопросы о здоровье рынка недвижимости. Согласно отчету, средняя запрашиваемая цена за дом в Великобритании выросла на 0,5 % в октябре по сравнению с предыдущим месяцем, когда цены выросли такими же темпами. Это знаменует собой девятый месячный прирост цен подряд. В годовом исчислении, цены на жилье поднялись в октябре на 3,1%, по сравнению с увеличением на 2,4% в предыдущем месяце. Курс фунта во вторник снизился против доллара, несмотря на отчет, который показал, что в сентябре было одобрено 66 735 новых кредитов на строительство жилья, по сравнению с 63 396 в августе, что стало максимумом с февраля 2008 года. Между тем, данные показали, что процентные ставки по кредитам на строительство жилья упали в сентябре, в то время как общее ипотечное кредитование за месяц составило 15,6 млрд. фунтов, зафиксировав самый высокий показатель с октября 2008 года. Полученные данные свидетельствуют об улучшении производства, что стимулирует возрождение ипотечного кредитования и активности на рынке жилья. Добавим, что число одобренных ипотечных кредитов превысило прогнозы экономистов — они ожидали роста на 66 тыс. В прошлом месяце чистое ипотечное кредитование расширилось до 1,03 млрд. фунтов, потребительское кредитование составило 411 млн. фунтов, заявил Банк Англии. Впрочем, объем потребительского кредитования сократился до £0.411 млрд. против £0.62 млрд.; а чистого кредитования физических лиц — до £1.4 млрд. Такие показатели и усилили давление на фунт. Курс фунта в пятницу снизился против доллара, что было связано с выходом слабых данных по Британии. Результаты последних исследований, которые были представлены Королевским институтом закупок и снабжения, а также Markit Economics, показали, что рост активности в британской производственной сфере немного замедлился в октябре, превысив при этом прогнозы. Согласно отчету, индекс менеджеров по закупкам для сектора производства упал в октябре до уровня 56 пункта, по сравнению с пересмотренным в сторону понижения показателем за сентябрь на уровне 56,3 пункта (первоначально сообщалось о 56,7 пункта). Добавим, что согласно средним прогнозам экспертов значение данного показателя должно было составить 56,5. Напомним также, что значение индекса выше 50, однако, указывает на расширение сектора. Экономисты отмечают, что, несмотря на спад, рост активности остается твердым. PMI в настоящее время находится выше уровня 50 уже седьмой месяц подряд. Между тем, данные показали, что новый приток заказов усилился в октябре, так как отечественный и зарубежный спрос набирал обороты. Число новых экспортных заказов увеличилось самыми быстрыми темпами с февраля 2011 года, сказал в Markit. Курс швейцарского франка вырос в среду против доллара, чему помогли опубликованные данные по Швейцарии. Результаты последнего исследования, которые были представлены банком UBS, показали, что индикатор потребительской активности для Швейцарии существенно вырос в прошлом месяце, чему, в основном, помогло увеличение продаж новых автомобилей, восстановление в сфере туризма и в секторе розничной торговли. Согласно отчету, индикатор потребительской активности поднялся в сентябре до уровня 1,56 пункта, по сравнению с 1,32 в августе. Между тем, добавим, что опубликованный Credit Suisse октябрьский барометр экономической ситуации KOF указал на твердый рост валового внутреннего продукта Швейцарии в третьем квартале — он вырос до 1,72 с 1,53. Курс швейцарского франка в пятницу упал против доллара США после того, как стало известно, что рост в промышленном секторе Швейцарии замедлился в октябре месяце, вопреки прогнозам экспертов на небольшое улучшение, компенсировав при этом подъем в предыдущем месяце. Об этом стало известно из результатов исследования, которое было опубликовано Credit Suisse и procure.ch. Согласно отчету, с учетом сезонных колебаний индекс менеджеров по закупкам для производственного сектора снизился в текущем месяце до уровня 54,2 пункта, по сравнению с 55,3 пункта в сентябре. Добавим, что многие эксперты ожидали увеличение данного показателя до уровня 55,4. Напомним, что значение индекса выше 50 предполагает рост активности в промышленном секторе, в то время как снижение ниже указывает на спад. Отметим также, что до октябрьского спада активность увеличилась семь месяцев подряд. Курс иены в четверг укрепился против доллара США после того, как Банк Японии решил оставить без изменений беспрецедентно мягкую денежно-кредитную политику, поскольку премьер-министр Синдзо Абэ стремится преодолеть 15-летнее дефляционное давление на экономику. Глава Банка Японии Харухико Курода и Совет поддержали продолжение расширения денежной базы на 60 трлн. — 70 трлн. иен (711 млрд. долларов) в год. Решение соответствовало прогнозу многих экономистов. Банк Японии будет продолжать выкупать государственные облигации на 7 трлн. иен в месяц. С апреля ЦБ покупает правительственные облигации со всеми сроками обращения, в том числе 40-летние бумаги, средний срок погашения гособлигаций на балансе регулятора был увеличен с 3 до 7 лет. Банк Японии сохранил цель по увеличению объема японских облигаций на балансе на отметке 50 трлн. иен в год, бумаг биржевых индексных фондов на уровне 1 трлн. иен, а японских фондов недвижимости — на 30 млрд. иен. Банк Японии намерен покупать корпоративные облигации и коммерческие бумаги до тех пор, пока к концу года объемы не составят 3,2 трлн. иен и 2,2 трлн. иен соответственно, после чего объем этих активов на балансе банка будет поддерживаться на указанном уровне. Слабая иена и высокие цены на энергоносители помогли росту цен на 0,7% в прошлом месяце, но до достижения цели регулятора по инфляции в 2% еще далеко.