КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 16.11.2012г.

Обзоры рынка 16.11.2012 КОНЪЮНКТУРА РЫНКА НА ОТКРЫТИЕ ТОРГОВ 16.11.2012г. В пятницу на открытии остается смешанная внешняя конъюнктура, с небольшим перевесом покупателей в рамках коррекции после сильного роста, при этом внутренний новостной фон в большей степени нейтральный. В такой ситуации, учитывая сложившиеся технические сигналы склоняемся к попыткам игры на повышение на отечественном рынке акций. Глобальные фондовые площадки в пятницу пытаются сформировать технический отскок после затяжного падения вызванного опасениями бюджетного обрыва в США, напряженностью на Ближнем Востоке, а также европейскими проблемами. Для локального рынка ключевой поддержкой будет выступать ожидание стабилизации валютного рынка, особенно после подписания президентом закона по обязательной продажи части валютной выручки экспортерами. Дополнительное влияние будут оказывать корпоративные новости. По оценкам ИГ ТАСК вероятность среднесрочного роста вырос с 48% до 48,4%. Индикатор остается в зоне неопределенности (48-52%), где затруднительно сказать о доминировании нисходящей или восходящей тенденции в среднесрочном периоде (характеризующий рынок за 1 месяц). Показатель вероятности долгосрочного роста рынка (характеризующий рынок за 3 месяца) составил 16,8%. Предварительная рекомендация: Украинский рынок акций остается в боковике без явных ориентиров для дальнейшего движения. Инвесторы удерживают паузу для оценки сложившейся ситуации. Ввиду внешних смешанных тенденций, а также неоднозначного внутреннего фона игроки не спешат формировать направленную позицию. Нет сильных продаж и нет сильных покупок. В пятницу, исходя из технических сигналов, появляется возможность роста, который впрочем пока вписываться в текущее боковое движение, с ориентирами пиков среды и четверга. Однако в случае усиления внешнего рост можно предположить и более сильное движение. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 800 -910б.п. ГМК Акции Алчевского МК закрылись выше недельной средней на максимумах дня, с позитивными сигналами на часовках, что настраивает на возможное развитие роста. Акции Азовстали остаются ниже недельной средней в боковике, но на часовках есть зацепки на рост. Акции ЕМЗ остаются ниже недельной средней, с негативными сигналами по стохастикам подтверждая удержание негативного тренда. На часовках сигналы нейтральные, с возможными зацепками на отскок. Акции Авдеевского КХЗ удерживает движение выше недельной средней, сохраняя предпосылки для роста. На часовках сигналы умеренно позитивны, что дает возможность предполагать рост. Акции Ясиновского КХЗ выглядят неоднозначно, технические сигналы дают зацепки на рост. Выход из коридора 0,6-0,7 определит движение. Акции трубников формируют преимущественно негативные сигналы. Закрытие Харцызского трубного на новых минимумах говорит о силе продавцов. Акциям ГОКов формируют смешанные сигналы, хуже выглядит Северный ГОК. Акции шахт формируют смешанные сигналы, с небольшим перевесом позитива. Банки Акции банков выглядят неоднозначно. Райффайзен банк Аваль подтверждает вчерашний выстрел, указывая на формирование позитивного тренда. На часовках сигналы позитивны и настраивают на продолжение роста. Акции Укрсоцбанка в ходе торгов обновили внутридневные минимумы с марта 2009 года, но были выкуплены. Сигналы на дневках остаются негативными, однако на часовках есть предпосылки к росту. Стабилизация валютного рынка, вызванная в том числе подписанием закона об обязательно продаже выручки экспортерами – становиться поддержкой акциям сектора. Энергетика Акции Донбассэнерго консолидируются в боковике, закрывшись ниже недельной средней. На часовках есть предпосылки к росту. Акции Центрэнерго остаются ниже недельной средней, указывая на риски формирования негативного тренда, остается пробой поддержки RSI. На часовках сигналы нейтральные с возможными зацепками на рост, впрочем ситуация не однозначна и базовые риски снижения остаются. Акции Западэнерго закрылись ниже недельной средней показав риски смены тенденции, ждем подтверждения. Акции энергораспределителей формируют смешанные сигналы. Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора. Машиностроители По акциям автомобилестроителей наблюдаем нейтральные сигналы. С зацепками на рост закрылись акции ЛуАЗ. Акции Крюковского ВСЗ остаются в узком боковике, технические сигналы смешанные, следим за выходом из диапазона 17-18грн. Акции Стахановсого ВСЗ закрылись выше недельной средней три сессии подряд показав возможность смены тенденции, впрочем пока движение рассматриваем как технический отскок после формирования новых годовых минимумов. Акции Мариупольского тяжмаша выглядят умеренно негативно. Акции Мотор-Сич закрывают вторую сессию подряд выше недельной средней, с неплохими перспективами для развития роста. Бумага также позитивно смотрится на часовках. Следим за коридором 1820-1970. Акции СНПО им.Фрунзе выглядят нейтрально. Лугансктепловоз формирует смешанные сигналы с зацепками на рост. При этом новость о планах наращивания дохода в 2013году на 70% становиться поддержкой. Другие Акции Укрнафты остаются ниже недельной средней, что говорит об удержании негативного тренда. На часовках сигналы нейтральные, оставляя возможность боковика. Акции Укртелекома удерживают негативный тренд, риски снижения остаются. Пробив поддержку 0,20грн акции опустились на минимумы с марта 2009 года 0,19грн, пробой которой откроет путь к дальнейшей просадки. Дополнительным прессом становиться снижение оценки ликвидности акций и исключение бумаги из индекса MSCI. Акции Стирола закрылись выше недельной средней, на часовках остаются предпосылки для роста. Сильной поддержкой остается уровень 14грн. Дополнительная информация по акциям индексной корзины указана по адресу: http://www.task.ua/articles/?id=6748&page=&page_id=0 К данному часу из важных новостей выделим: • Украина за 9 мес.-2012 увеличила отрицательное сальдо внешнеторгового баланса на 62,5% – Госстат • Президент Украины подписал закон об обязательной продаже части валютной выручки • "Нафтогаз Украины" в IV кв.-2012 импортирует российский газ по $430 за 1 тыс. куб. м • Минагропрод и зернотрейдеры договорились об увеличении лимита на экспорт пшеницы до 5,5 млн тонн • НБУ изучает возможность налога на курсовую разницу физлиц • Украина полностью завершила расчеты с МВФ в 2012г – НБУ • MSICH Глава "Мотор Сич" Богуслаев назначен генконструктором по созданию и модернизации вертолетной техники Украины • KVBZ Крюковский вагонзавод за 10 мес. увеличил выпуск грузовых вагонов на 2,7% • DOEN "Донбассэнерго" намерено привлечь кредиты на 460 млн грн у Ощадбанка • NITR "Интерпайп" вывел из эксплуатации последнюю мартеновскую печь на "Интерпайп НТЗ" после пуска "Интерпайп Сталь" • TATM "Росатом" рассматривает вопрос как покупки "Турбоатома", так и слияния с ним, - Кириенко • TATM "Атомэнергомаш" и "Турбоатом" договорились о совместном участии в тендерах для ТЭС • UTLM MSCI понизил оценку ликвидности акций Украины на две ступени и исключил "Укртелеком" из индекса • DNSS "Днепроспецсталь" нарастит поставки нержавеющей стали на "Сентравис" в связи с планами предприятия увеличить выпуск труб в 2013г на 10% • Египет вычеркнет Украину из списка поставщиков пшеницы на 2013г По итогам предыдущих торгов фондовые площадки Украины показали смешанную динамику: индекс UX вырос на 0,48% до 837,15б.п., индекс ПФТС снизился на 0,62% до 312,26б.п. Торговая активность продолжает падать. Мировые рынки По итогам предыдущих торгов фондовые индикаторы РФ закрылись ростом, снижением закрылись площадки Европы и США. Сегодня растет Азия. Торги в РФ открылись снижением, Европа торгуется со смешанной динамикой, фьючерсы США повышаются. Европа: Европейские фондовые индексы в четверг продолжили падение на фоне опасений относительно "бюджетного обрыва" в США, а также из-за слабых данных по экономике еврозоны. Сводный индекс крупнейших предприятий Европы Stoxx Europe 600 за день потерял 0,98% - до 265,52 пункта. Объем ВВП 17 государств еврозоны снизился в третьем квартале на 0,1% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда было зафиксировано уменьшение на 0,2%, свидетельствуют предварительные данные Статистического управления Евросоюза. Таким образом, европейская экономика сократилась второй квартал подряд, оказавшись в рецессии второй раз за последние 4 года. Между тем, рост ВВП Германии, крупнейшей экономики еврозоны, замедлился в третьем квартале до 0,2% с 0,3% в предыдущие три месяца. В то же время экономика Франции неожиданно выросла в июле-сентябре на 0,2% после снижения на 0,1% во втором квартале. Внимание участников фондового рынка также направлено на предстоящие переговоры американских политиков по вопросу бюджета США. Стоимость акций Zurich Insurance Group упала в четверг на 3,9%. Чистая прибыль крупнейшей страховой компании Швейцарии в третьем квартале упала на 62% из-за списания в размере $550 млн, что оказалось существенно хуже среднего прогноза рынка на уровне $707,5 млн. Бумаги компаний SBM Offshore NV и Man Group Plc, исключенные из расчета индекса MSCI, подешевели соответственно на 13% и 5,7%. США: мериканские фондовые индексы в четверг продолжили снижение. Причины, негативно влияющие на рынок, остаются прежними: опасения относительно "бюджетного обрыва" и обострение напряженности на Ближнем Востоке. Президент США Барак Обама пригласил лидеров республиканцев и демократов в пятницу в Белый дом для того, чтобы обсудить пути преодоления "бюджетного обрыва". Перед тем как собрать конгрессменов, Б.Обама встретился с лидерами профсоюзов и другими активистами, которые, как и президент, выступают за повышение налогов для обеспеченных граждан США, а также с представителями деловых кругов. Министр обороны Израиля Эхуд Барак заявил, что военная операция израильских войск в секторе Газа, начавшаяся в среду, может иметь долгосрочный характер. Акции Wal-Mart подешевели в четверг на 3,7%. Крупнейший мировой ритейлер увеличил чистую прибыль в третьем финансовом квартале и повысил нижнюю границу прогнозируемого диапазона прибыли на текущий финансовый год до $4,88-4,93 в расчете на акцию с ожидавшихся ранее $4,83-4,93 на акцию. Однако этот прогноз оказался хуже ожиданий рынка в $4,94 на акцию, что вызвало падение котировок. Отрицательное влияние на фондовый рынок оказали также слабые данные с рынка труда США. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе выросло на 78 тыс. - до 439 тыс. Кроме того, индекс деловой активности в Филадельфии упал в ноябре до минус 10,7 пункта с плюс 5,7 пункта месяцем ранее. Прибыли 72% компаний из индекса S&P 500, опубликовавших отчетность за прошедший квартал, превзошли ожидания рынка, при этом показатели выручки 59% оказались хуже прогнозов. Азия: Фондовые индексы Азии слабо растут с открытия торгов в пятницу, при этом японский Nikkei 225 демонстрирует самый быстрый подъем с марта на ожиданиях, что досрочные выборы в парламент страны будут способствовать более энергичному стимулированию экономики. Ралли в Азии сдерживается опасениями, связанными с долговым кризисом в еврозоне, который привел к повторной рецессии в валютном блоке. Сводный фондовый индекс региона MSCI Asia Pacific вырос на 0,7% - до 120,17 пункта. ВВП 17 стран еврозоны снизился на 0,1% в III квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда наблюдалось падение на 0,2%. Таким образом, еврозона вступила в зону технической рецессии. Премьер-министр Японии Есихико Нода, как ожидается, распустит парламент в пятницу. Досрочные выборы пройдут 16 декабря, и эксперты прогнозируют, что правящая на данный момент Демократическая партия Японии проиграет, уступив первенство оппозиционной Либерально-демократической партии (ЛДПЯ), которая выступает за активную поддержку роста. Котировки акций третьего по объему капитализации автопроизводителя Японии, Honda Motor Co., подскочили на 5,1% благодаря снижению курса иены, которое улучшает перспективы выручки японских экспортеров. Sony Corp. благодаря этому прибавила на торгах 2,3%, Canon Inc.- 5,1%, Toyota Motor Corp. - 3,7%. Россия: Российский рынок акций утром в пятницу оставил рубеж 1380 пунктов по индексам ММВБ и РТС на фоне просадки мировых площадок, где сохраняются продажи на негативных новостях из Европы и опасениях "бюджетного обрыва" в США. К 11:00 МСК индекс ММВБ составил 1377,77 пункта (-0,6%), индекс РТС - 1370,55 пункта (-0,8%), рублевые цены большинства "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" снизились в пределах 1,2%. Финансовые рынки: Евро слабо снижается в ходе торгов в пятницу на опасениях сохранения кризисных тенденций в еврозоне, тогда как иена умеренно дорожает, но остается у минимума за полгода на ожиданиях, что досрочные выборы в парламент страны будут способствовать более энергичному стимулированию экономики. Премьер-министр Японии Есихико Нода, как ожидается, распустит парламент в пятницу. Досрочные выборы пройдут 16 декабря. Американская нацвалюта завершает неделю в минусе в паре с евро, так как рынок ждет выхода данных о замедлении роста промышленного производства в США. Предполагается, что слабость экономики побудит Федеральный резерв предпринять дополнительные меры для ее поддержки. Из запланированной макростатистики и важных событий выделим: 11-00 Платежный баланс без учета / с учетом сезонных колебаний, ЕС 11-00 Торговый баланс, Италия 12-00 Торговый баланс без учета / с учетом сезонных колебаний, ЕС (10 млрд € / 9.5 млрд €) 16-00 Приток капитала, США 16-00 Объем покупок долгосрочных ценных бумаг США (м/м 50 млрд $) 16-15 Промышленное производство, США (м/м 0,2%) 16-15 Использование производственных мощностей, США (м/м 78,3%) Аналитический департамент Инвестиционной группы «ТАСК» Шевчишин Андрей