Комментарии к торговой сессии на 17-30

Обзоры рынка 15.11.2012 UX ПФТС 837,15 312,26 +0,48% -0,62% 17-30 Украинский рынок акций на протяжении большей части торговой сессии находился под давлением внешних негативных тенденций, вызванных опасениями замедления мировой экономики после «бюджетного обрыва» в США, а также отсутствия единого мнения руководителей ФРС по вопросу о необходимости дополнительного выкупа активов после завершения операции "Твист". Падение сдерживает неожиданно сильные данные по ВВП Германии и Франции, что сдержало темпы падения ВВП Еврозоны. Основную поддержку рынку оказывали акции Мотор-Сич, в то время как основное давление испытали акции Донбассэнерго и ЕМЗ. По итогам торгов индекс UX вырос на 0,48% до 837,15б.п., индекс ПФТС снизился на 0,62% до 312,26б.п. Торговая активность продолжает падать. Торги проходили по ограниченному числу позиций. В четверг, на протяжении большей части торгов глобальные рынки формировали нисходящее движение. С одной стороны давление оказывал обвал американских фондовых площадок накануне, вызванный разрастающимися опасениями замедления мировой экономики из-за бюджетного разрыва. Вторым фактором стало заявление президента США относительно повышения налогов для богатых американцев, а также отсутствие единого мнения руководителей ФРС по вопросу о необходимости дополнительного выкупа активов после завершения операции "Твист". С другой стороны вытягивало площадки с минимумов неожиданно сильные данные по ВВП Германии и Франции, экономики которых поднялись на 0,2% в 3м квартале против ожидаемых 0,1% и 0% роста соответственно. При этом падение экономики Италии оказалось лучше ожиданий – 0,2% против предполагаемых 0,4%. В результате, результирующий показатель ВВП Еврозоны в 3м квартале просел только на 0,1% против ожидаемых 0,2%. Поддержкой также стало меньшее ожиданий снижение индекса деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка, в то время как уровень инфляции в США составил 0,1%, что совпало с ожиданиями. Огорчила инвесторов статистика по розничным продажам в Британии, которые упали больше прогноза, а также существенный рост числа первичных обращений за пособием по безработице в США, составивший 439тыс. чел против ожидаемых 372 тыс. И уж совсем сбила с ног статистика по деловой активности в производственном секторе Филадельфии обрушившись до -10,7, против ожидавшегося снижения до +1,1 пункта. Также правительство Греции рассматривает возможность выкупа собственных гособлигаций у частных инвесторов не в убыток им, но по выгодной для Афин цене в поисках радикального способа сократить долговую нагрузку. Со стороны Испании также формируется неплохой фон, поскольку стране согласно Олли Рену, курирующему экономические вопросы в составе Еврокомиссии, не потребуются дополнительные сокращения госрасходов и другие меры экономии до конца 2013 года, несмотря на то, что цели по дефициту бюджета, скорее всего, не будут достигнуты. В завершении определенной поддержкой площадкам стало заявление представителя Еврокомиссии, относительно прохождения Еврозоной пика финансового и долгового кризиса несколько месяцев назад, но отметившего сохранения неустойчивой ситуации. Отечественный рынок акций продолжает незначительно соскальзывать вниз при вялом боковом движении. На рынке - штиль. Ценовые уровни остаются низкими, но внешний фон не позволяет быкам вести игру на повышение. Торговая активность продолжает снижаться, игроки занимают пассивную позицию в отношении бумаг. Рыночную нервозность продолжает формировать валютный рынок, где сегодня доллар снизился до 8,25 гривен, при падении остатков на кор.счетах до минимумов с 26 октября. И хотя тенденция еще не показательна, стабилизация рынка может стать поддержкой локальным инвесторам. Подписанный президентом закон об обязательной продаже части валютной выручки, на ряду со вчерашней информацией о возможном введении налога на продажу валюты – охлаждает ажиотаж. Сегодня статистика пополнилась данными по внешнеторговому балансу, отрицательное сальдо которого за 9мес.2012 года увеличилось на 62,5%. Тем не менее, рынок остается нейтрален к этим данным. Движение бумаг в первой половине дня смешанное. Торги проходят по ограниченному числу позиций, и сосредоточены в наиболее ликвидных индексных бумагах. Основную поддержку рынку оказывают акции Мотор-Сич(+1,11%), которые пытаются выйти вверх из зоны консолидации вблизи уровня 1900грн. Поддержкой акциям эмитента становиться информация о назначении главы предприятия генконструктором по созданию и модернизации вертолетной техники Украины. У машиностроителей прошли также единичные сделки по ЛуАЗу(+4,05%), Крюковскому ВСЗ(+1,98%) и Стахановскому ВСЗ(-0,23%), которые пока остаются в боковике. Благодаря стабилизации валютного рынка стабилизация наметилась в акциях бакнов. Поднялись акции Укрсоцбанка(+0,14%), после обновления в ходе торгов годовых внутридневных минимумов. Незначительно откорректировали вчерашний рост акции Райффайзен банка Аваль(-0,29%). Акции энергогенерации показывают смешанную умеренную динамику: Центрэнерго(+0,93%), Донбассэнерго(-1,12%), Западэнерго(-6,88%). Информация о возможных планах продлить процедуру погашения задолженности для предприятий ТЭК до 1 января 2014 г. может стать поддержкой акции энергетического сектора. Акции ГМК сектора, озираясь на вчерашние данные Металлургпрома по планам на декабрь и статистики по среднесуточной выплавки за 12 дней, показали смешанную динамику. В лидерах падения Енакиевский МЗ(-1,48%), который опустился на 13дневные минимумы, однако поднялись акции Алчевского МК(+2%), Азовстали(+0,97%) и Авдеевского КХЗ(+1,06%). Откат показали коксохимы второго эшелона во главе с Ясиновским КХЗ (-2,54%), а также ММК им.Ильича(-3%). Выросли по итогам торгов акции Укрнефти(+0,58%). Существенно снизились акции Укртелекома(-5,32%), которые в ходе торгов просели на минимальные уровни с сентября 2009 года – 0,19грн за акцию. Дополнительным прессом становиться снижение оценки ликвидности акций и исключение бумаги из индекса MSCI. Украинский рынок акций остается в боковике без явных ориентиров для дальнейшего движения. Инвесторы удерживают паузу для оценки сложившейся ситуации. Ввиду внешних смешанных тенденций, а также неоднозначного внутреннего фона игроки не спешат формировать направленную позицию. Нет сильных продаж и нет сильных покупок. В пятницу, исходя из технических сигналов, появляется возможность роста, который впрочем пока вписываться в текущее боковое движение, с ориентирами пиков среды и четверга. Текущий торговый коридор рассматриваем на уровнях 800 -910б.п. В пятницу глобальные инвесторы будут следить за статистикой по платежному и торговому балансу ЕС и промышленному производству США. Аналитический департамент ИГ «ТАСК» Шевчишин Андрей